Immobilier et épargne retraite : un décalage à corriger

L’immobilier représente la grande majorité du patrimoine des Français, mais il reste largement à l’écart des produits dédiés à la préparation de la retraite. C’est l’écart que pointe une analyse publiée par Investir — Les Echos le 13 novembre 2026, et que confirment plusieurs baromètres récents sur l’épargne des ménages.

Un patrimoine très immobilier, une épargne retraite qui l’ignore

Selon le baromètre 2026 de l’épargne réalisé par Ifop pour Altaprofits, l’immobilier représente 61 % du patrimoine brut total des ménages français, contre seulement 24 % pour les actifs financiers. Pourtant, quand il s’agit de préparer spécifiquement la retraite, les Français se tournent vers d’autres supports : l’assurance-vie reste très largement dominante avec 34,1 % des actifs financiers détenus, tandis que les SCPI, pourtant adossées à de la pierre, ne sont choisies que par 2 % des épargnants interrogés pour préparer leur retraite, loin derrière le Plan d’épargne retraite (PER, 14 %) ou le Plan d’épargne en actions (PEA, 13 %).

Ce paradoxe illustre un angle mort : la résidence principale, premier actif immobilier des ménages, n’est pas pensée comme un outil de revenu à la retraite, et les véhicules immobiliers collectifs restent marginaux dans les stratégies de préparation retraite comparées aux produits financiers classiques.

Le PER progresse, l’immobilier reste à la traîne

La dynamique du PER, créé par la loi Pacte, est notable : sa détention progresse de cinq points en six ans pour atteindre 15 % des Français, avec une hausse de 19,3 % selon le même baromètre. Cette accélération traduit un rattrapage des produits financiers dédiés à la retraite, pendant que les solutions immobilières pensées pour générer un revenu complémentaire — SCPI, démembrement, investissement locatif dédié — restent cantonnées à une minorité d’épargnants avertis.

Or l’inquiétude sur le niveau de vie futur est largement partagée : 75 % des actifs anticipent une baisse de leur niveau de vie une fois à la retraite, d’après ce même baromètre. Ce chiffre renforce l’idée qu’une diversification des sources de revenus futurs, incluant l’immobilier de rendement, mériterait d’être davantage intégrée dans les réflexions patrimoniales, sans pour autant négliger les enveloppes fiscales existantes.

Pourquoi ce décalage pose question

Comment construire une stratégie plus équilibrée

Avant d’arbitrer entre les supports, il est utile de clarifier ses objectifs et son horizon, comme le propose la page sur la construction d’un plan d’épargne. Le choix entre un PER et une assurance-vie, souvent présenté comme un dilemme, dépend largement de la situation fiscale et de l’horizon de sortie : un comparatif détaillé est disponible sur PER ou assurance-vie : que choisir pour préparer sa retraite ?.

Pour la partie immobilière, les SCPI permettent d’accéder à un revenu locatif sans gestion directe, une option à examiner notamment pour les indépendants et les TPE qui cherchent à diversifier leurs revenus, comme le détaille la page sur les revenus passifs via les SCPI. Enfin, comparer les frais entre les différents PER reste une étape incontournable avant de s’engager, un point abordé sur les frais des plans d’épargne retraite.

Dans tous les cas, ces décisions engagent le long terme et méritent d’être évaluées avec un professionnel du patrimoine, en tenant compte de sa situation fiscale, de son âge et de ses objectifs de revenu à la retraite.